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防非宣传月:如何辨别私募基金的 合法合规性

2022-05-13

如今中国高速发展的金融行业给投资者们带来了前所未有的机遇和挑战,也让越来越多的普通民众想要跟随时代的脚步,但涉足金融市场需要投资者们具备基本的识别技能,否则随时可能踏入非法融资、非法证券期货的陷阱。随着私募基金成为金融行业必不可少的一部分,了解私募合基金的法合规性也成了未来投资者们必备的技能。

案例:打着炒黄金的幌子非法集资5亿余元

2016年3月28日,北京某甲资产管理有限公司经理刘某向北京市公安局朝阳分局经侦大队投案,称位于朝阳区东三环某大厦的北京某甲资产管理有限公司以投资黄金现货、期货为名高额返利,涉嫌非法集资,警方遂介入调查。后经审查查明,2014年5月4日被告人赵某等人以北京某甲资产管理有限公司名义,在未取得私募基金登记备案的情况下,对外虚构贵金属现货、期货及股票交易等业务,以委托投资理财名义,承诺年化率达100%的高额回报收益,与投资人签订投资协议,并以后续投资款用于支付前期投资人利息,持续收取100余名社会公众投资款总额高达5亿余元。其中被告赵某某为公司的实际控制人,负责公司全面运作管理;被告人刘某某负责公司业务和财务等管理工作,包括发展和维护新老客户、会计管理、投资返利等。最终,法院认定被告人赵某和刘某构成集资诈骗罪,被判处无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人全部财产。

投资者在对私募基金进行投资前需先对私募基金管理人进行以下三点核实。首先,私募基金管理人应当由依法设立的公司或者合伙企业担任,自然人是不能成为私募基金管理人的。其次,各类私募基金管理人和私募基金均应当到中国基金业协会登记备案,否则,不得从事私募投资基金管理业务活动。若事先对私募基金及管理人进行核查,就能避免上文案例中与尚未备案的私募基金签订投资协议的情况。最后,合法合规的私募基金管理人应当遵循专业化运营原则,主营业务清晰,不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。

除了以上关于私募基金管理人的几点关注外,想要跳出私募机构的违法违规陷阱还需警惕以下几点:一是向不特定对象公开宣传和推荐私募基金产品。部分非法私募机构会通过公司网站、微信等方式向不特定对象宣传推介私募基金产品。二是私募机构募集时未对投资者进行有效风险测评,并向不合格投资者募集资金。部分私募机构利用未备案的有限合伙型基金以少于100万元的标准向单个投资者募集资金以规避监管,违反合格投资者100万元门槛的规定。三是承诺保本保收益情形。部分非法私募机构为了吸引投资者、促成交易,会进行保底保收益的承诺。四是私募机构投资违规运,挪用或侵占基金财产。部分非法私募机构未将募集资金进行专户存管,并将固有财产与基金财产混同,私募基金管理人及实际控制人或相关私募从业人员挪用或侵占基金财产。



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